По сюжету, в приморском городке ходят слухи о «морском дьяволе». Делец Зурита (Михаил Козаков), промышляющий добычей жемчуга, не верит им до тех пор, пока не сталкивается с ним сам при весьма драматических обстоятельствах. А столкнувшись, ставит перед собой цель — заполучить "дьявола" себе. "Морским дьяволом" оказывается юноша Ихтиандр, которому в детстве, чтобы спасти жизнь, ученый Сальваторе пересадил вместо легких жабры акулы. И теперь Ихтиандр (Владимир Коренев) может жить и на земле, и в воде.

Влюбившись в Гуттиэре (Анастасия Вертинская), на которой Зурита собирается жениться, Ихтиандр стал его заклятым врагом и желанной добычей.

Картина не снискала одобрения у кинокритиков и литературоведов, и тем не менее завоевала признание нескольких поколений кинозрителей.

Фильм получил Cеребряный приз международного фестиваль научно-фантастических фильмов в Триесте в 1963 году.